獵頭公司，特別是金融獵頭公司對(duì)行業(yè)知識(shí)的掌握是非常關(guān)鍵的，完全決定這家獵頭公司的競(jìng)爭(zhēng)力，十大獵頭公司排名前三的高邦獵頭的金融顧問(wèn)們每天都做金融知識(shí)培訓(xùn)，他們對(duì)證券公司固定收益部門的理解就比較深入。先來(lái)看看高邦獵頭顧問(wèn)的理解吧！
在中國(guó)證券公司的固定收益部的歷史并不長(zhǎng)，一般是大的證券公司才會(huì)設(shè)置，一般是把投行發(fā)債和承銷拿出來(lái)一塊，把自營(yíng)的債券交易拿出來(lái)進(jìn)行統(tǒng)一管理。所以固定收益部的定位主要就是債券的承銷，交易，前者是一級(jí)市場(chǎng)，主要是幫助企業(yè)發(fā)債，后者是二級(jí)市場(chǎng)，與買方投資者對(duì)接進(jìn)行債券的銷售和交易。而比較小的公司有時(shí)候會(huì)把固收的業(yè)務(wù)直接放到投行下面。固收還是很鍛煉人的，主要做債券的承銷、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷售、研究等，既負(fù)責(zé)在一級(jí)市場(chǎng)幫企業(yè)融資，又負(fù)責(zé)在二級(jí)市場(chǎng)發(fā)行企業(yè)債、公司債、可轉(zhuǎn)換債、央行票據(jù)等等。且成長(zhǎng)空間也大，人才需求量不小，當(dāng)然門檻也很高。
券商的固收部門主要就是做一級(jí)市場(chǎng)的發(fā)債和二級(jí)市場(chǎng)的交易，固定收益部一般在券商機(jī)構(gòu)中分為以下幾個(gè)部門：一個(gè)是券商自營(yíng)，第二個(gè)是券商的銷售交易部，第三個(gè)是投顧。
順便簡(jiǎn)單解釋下投顧是什么意思——我們父母去銀行網(wǎng)點(diǎn)買理財(cái)，銀行手中就有了好多錢，但是投資經(jīng)理竟然沒(méi)有多少，這就催生了銀行做委外的動(dòng)力，要用券商更專業(yè)的能力去管理這筆錢，這就產(chǎn)生了投顧。投顧業(yè)務(wù)又分為主動(dòng)管理型和通道，還有做結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。
中國(guó)大部分券商向美國(guó)學(xué)習(xí)實(shí)行的是MD制，整個(gè)體系從低到高依次為A→SA→VP→SVP→D→ED→MD。
但是有些機(jī)構(gòu)實(shí)行的是外資體系，其職級(jí)體系從低到高依次為N→A→SA→VP→ED→MD。
券商與銀行的區(qū)別在于：
銀行作為債券的投資主力，其業(yè)務(wù)分不同種類。銀行的投資部門主要分為銀行自營(yíng)、資管和同業(yè)。銀行自營(yíng)的錢可以投債券，但是它投不同種類債券都有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，也就是銀行的資本與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重相掛鉤。同業(yè)指的是銀行可以賣理財(cái)，不僅能賣給個(gè)人投資者，也可以賣給機(jī)構(gòu)投資者。銀行自營(yíng)、資管和同業(yè)這三個(gè)部門都有投資經(jīng)理可以做，同業(yè)業(yè)務(wù)主要跟分行和支行的聯(lián)系比較密切，其他兩個(gè)是在總行層面上做投資決策。
從投資范圍來(lái)說(shuō)，跟銀行和券商本身的風(fēng)險(xiǎn)偏好有關(guān)。大多數(shù)銀行風(fēng)險(xiǎn)低，所以買利率債為主；大多數(shù)券商希望賺更多的利潤(rùn)，所以往往更傾向賣信用債，但不絕對(duì)。
高邦獵頭公司對(duì)上述理解實(shí)際上既簡(jiǎn)單實(shí)用又準(zhǔn)確。
